一

、传统零售成本持续上涨，无人零售开启行业新蓝海

    1

、传统零售

：店铺租金与人力成本齐上涨

    线上流量红利渐失




，线下拓展成新增长点。网络购物市场整体来看



，品类布局、区域布局甚至跨境布局都已经相对完备


，而近年来用户流量红利也逐渐消失，用户增长驱动的模式面临挑战。我国网络购物市场规模增长率由 2013 年的 58%下降至 2017 年度的 24%

，预计未来三年将保持在 20%以下

。同时，电商巨头开始纷纷拓展线下流量，以新零售的业态切入线下市场
，如阿里巴巴的淘咖啡及盒马鲜生、京东的无人便利店等
。

    移动支付普及，智能化技术提升消费体验


。互联网时代用户消费趋于碎片化
，为满足用户便捷化需求，移动支付较 PC 端拥有更大优势

，普及程度越高
。 2016 年中国移动支付在第三方支付中交易额占比已超过70%，成为最主流的支付方式之一。智能化技术的发展是零售行业升级转型的重要推动力
， 二维码及 RFID技术主要应用于支付结算环节，优化收银环节人工成本和结算效率


。人工智能如机器视觉




、深度学习、生物识别等技术应用于商品识别、消费者识别及行为分析等多环节，提升客户体验

。

我国网络购物市场规模及增长率（万亿）

数据来源：公开资料整理

    相关报告

：智研咨询发布的《》

2011-2019年我国购物支付方式变化

数据来源




：公开资料整理

    零售市场竞争激烈

，租金成本和人力成本持续上涨
。国内电子商务蓬勃的发展给原本竞争激烈的传统线下零售带来了的冲击



，在线上线下产品
、价格差异不断缩小

，并且租金

、人工
、物流等成本居高不下的情况下，最终零售业态若要实现利润空间的提升

，成本效率和用户体验将亟待优化。 首先是地产价格上扬推涨门店租
，根据在中国连锁经营协会 CCFA 最新报告《2017 中国便利店发展报告》显示，2016 年
，便利店的租金成本上升了 7%


。其次是人工成本上涨快
， 2013 年-2017 年批发和零售行业整体平均工资 CAGR为 7.9%

，2016 年全国便利店人工成本同比+6.5%
。最后是物流运行供应链质量较低，2016 年我国社会物流总费用占 GDP 比重为 14.9%
，而在美国
，该比重为 8%。

批发和零售业从业人员平均工资（元）

数据来源：公开资料整理

    2
、无人零售

：行业高成长



、市场空间广阔

    新零售的定义
：企业以互联网为依托，通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造
，进而重塑业态结构与生态圈，并对线上服务



、线下体验以及现代物流进行深度融合的零售新模式。

    新零售的特点

：以降低人工成本作为无人零售的主要切入点，在重视消费体验，拓展零售场景的同时通过多种技术手段实现大数据的收集


、分析与应用
，并最终实现消费流程的全面数据化以及整个产业链的智能化升级提效

。

    目前新零售的主要形式是无人零售，无人零售的主要场景分布包括小区社区（24%）




、地铁等交通枢纽（21%）
、写字楼（21%）、商场（15%）
、办公室（9%）等



。

无人零售需求场景分布

数据来源

：公开资料整理

无人零售企业心态形态分布

数据来源
：公开资料整理

    目前中国新零售市场已有大量资本注入，推动各行业企业竞相进入，新零售已成为当前中国零售行业发展的重要风口。 2017 年国内无人零售市场（含自动售货机） 市场规模接近 218 亿元，预计 2020 年将突破 650 亿，三年复合增长率在 44.4%左右
。2017 年自动售货机整体市场规模约 188 亿


，预计 2020 年市场规模将突破 450 亿，复合增长达到 37.1%。

2016-2020 年中国无人零售市场规模

数据来源



：公开资料整理